En Jerez de los Caballeros.
De inicio era una ermita y en el año 1540 comenzó a estar habitada por cinco monjes de la orden franciscana descalza y empezaron a edificar el monasterio. La nobleza de la zona doña Catalina Pérez, esposa de D. Alfonso Sirgado, donaron los terrenos para su edificación.
Era un sitio tranquilo pero estaba lejos de la población, por lo que decidieron edificar otro convento conocido como NUESTRA SEÑORA DE AGUAS SANTAS y trasladarse a este nuevo monasterio.
El monasterio de Santa Margarita continuó existiendo hasta el año 1835 en que la exclaustración obligó a su abandono, lo mismo que el nuevo monasterio de Aguas Santas.
Actualmente es una casa particular.